Que o consumo das famílias se difere por hábitos socioculturais e econômicos não é novidade para ninguém. Com a velocidade da transformação, ficou claro que as empresas que buscam o sucesso devem estar preparadas para atender a todos os públicos: solteiros, divorciados, famílias uniparentais, gays e heterossexuais.

Ao reconhecer as diferentes formas de família, é indiscutível que a sociedade obtém ganhos em termos econômicos.

Por exemplo, quando gays constituem famílias começam a demandar produtos como plano de saúde familiar, titularidade conjunta em clubes para esporte e lazer, imóveis maiores, seguros, acesso a mais produtos financeiros etc.

Assim como ocorre com um casal heterossexual, a somatória da renda permite o acesso a outro patamar de consumo.

Levando em conta que quanto mais tempo livre as pessoas tem, mais elas gastam e menos elas poupam, é possível explicar os resultados de 2010 expostos pela CMI (Community Marketing Inc.).

A pesquisa aponta que os gays fazem em torno de 6 viagens de longa distância ao ano enquanto ao héteros apenas 1,4. Essa diferença provavelmente advém do fato de que a maioria das famílias homoafetivas não possuem filhos e acabam tendo mais renda e tempo livre para gastar com lazer.

De acordo com a World Travel Market, o público gay movimenta, só na economia americana, aproximadamente USD 700 Bilhões. No Brasil, estima-se um gasto de USD 6,5 Bilhões, influenciando de forma significativa a arrecadação de impostos.

A Parada LGBT de São Paulo, além de ser uma das maiores do mundo, é o segundo maior evento econômico da principal cidade, perdendo apenas para a Formula 1 .

Segundo dados de 2012 da SPTuris, do público que esteve na cidade durante o evento, 39,5% era turista, sendo 63,3% homens, 36,7% mulheres. A média de estadias foi de 3,6 dias e um gasto de R$ 1.272,45 por pessoa.

Estudos como o do Instituto Great Place to Work mostram ainda que empresas que respeitam a diversidade entre seus funcionários são mais eficientes.

Destaque especial para Hotel Mercure que há duas semanas respondeu de forma criativa e divertida a uma piada feita por Rafinha Bastos referente ao casamento de Daniela Mercury, dizendo “O CANTO DESTA CIDADE SOMOS TODOS NÓS” posicionando-se assim a favor de tratamento igualitário a qualquer hóspede ou funcionário.

Apesar de ter uma postura tradicional, o mercado financeiro já abriu os olhos para este perfil de cliente. Em agosto de 2010, o produto BB Crédito Imobiliário passou a aceitar rendas compostas por casais homoafetivos criando, assim, um novo paradigma de análise de crédito.

Segundo matéria da revista Exame em 2013, inúmeras outras marcas como Ponto Frio, Itaú, Walmart Brasil, Sonho de Valsa, Halls Brasil, Bonafonte e Contigo, recentemente também se posicionaram a favor do casamento igualitário.

Seja por interesses financeiros ou morais, a economia parece ceder, mesmo que de forma retardatária, aos expressivos números – que entremos a era do homo sexualis economicus.

Post em parceria com Gabriel Armando Barreiros, Economista pela Fundação Armando Alvares Penteado.

Seja pela expectativa de reforma na igreja com a chegada do novo papa, pela postura radical da bancada evangélica em nosso senado que está cada vez mais embrenhada na política, pelas declarações infundadas e preconceituosas de personagens como a cantora Joelma da Banda Calypso, pelas explicitas demonstrações de amor como a feita semana passada pela cantora Daniela Mercury à sua esposa , pela defesa ao respeito ao próximo independente de sua orientação sexual como demonstrado pelos atores como Alexandre Nero e Letícia Sabatella, a questão da legalidade do casamento de pessoas do mesmo sexo está sendo noticiada  diariamente nos grande veículos e mídia.

Interessante notar que há uma semelhança enorme com as problemáticas históricas ocorridas no início do século XX sobre o casamento entre brancos e negros.

Enquanto países democráticos se mostram inclinados a aceitar juridicamente os relacionamentos homoafetivos, outros se rebelam como, por exemplo, na Uganda, Emirados Árabes Unidos, Sudão, Nigéria, Mauritânia, Arábia Saudita, Iêmen e Irã onde gays estão sujeitos a pena de morte.

Na história, a discriminação contra casamentos entre negros e brancos foi absolutamente repudiada em alguns países, como na triste Alemanha de Hitler e na retrógada legislação antimiscigenação que África do Sul mantinha até 1950. Até mesmo nos EUA, em 2011, no estado de Kentucky, uma pequena igreja decidiu não aceitar o casamento inter-racial, causando muita polêmica em diferentes grupos cristãos.

Afinal, por que duas pessoas, independente da cor, credo, sexo, altura, classe social, tamanho da perna, signo e outros se unem em um matrimônio?

Pode-se se dizer que há um interesse no bom sentido, ou seja, os dois indivíduos possuem uma troca que resulta em uma soma positiva.

Essa troca passa por várias dimensões: caráter, família, companheirismo, amizade, empatia, nível sociocultural, consumo, beleza e interesse . Todas essa características pesam para fazer um  casal de sucesso. Se isso for verdade: porque não se pode encontrar algumas ou talvez todas estas características e mais algumas em uma pessoa do mesmo sexo? Qual o prejuízo para a sociedade?

Há praticamente 23 anos, a OMS (Organização Mundial da Saúde) tirou a homossexualidade da sua lista de doenças. No mesmo sentido, o CFP (Conselho Federal de Psicologia) no Brasil não permite que psicólogos tratem gays como doentes.

Recentemente a entidade se manifestou por meio de uma nota referente às  declarações do pastor Silas Malafaia no programa  “De frente com Gabi do SBT”, o CFP escreveu  “É lamentável que exista um profissional que defenda uma posição de retrocesso que chega a ser quase inquisitório, colocando como vertentes do seu pensamento a exclusão e o preconceito na leitura dos direitos humanos”

Infelizmente algumas vertentes religiosas, insistem em tratar casais do mesmo sexo como aberrações e ainda contestam a conduta moral de gays estabelecendo que há uma incapacidade de educar uma criança.

Não se pode esquecer que vivemos em um estado laico, livre e democrático –  antes de qualquer coisa devemos respeitar valores que são garantidos pela constituição.

Deixar os homossexuais à margem da sociedade faz com que, até mesmo por defesa, o grupo se porte em gueto. Esse tipo de atitude afasta o gay de sua família e em alguns casos, faz com que esse seja enrustido, assumindo uma segunda identidade.

Esse procedimento ocorre também no mundo de celebridades – Ricky Martin, Ellen DeGeneres e outros demoraram a se assumir. No Brasil, tivemos há pouco mais de um ano, um discreto posicionamento, Marco Nanini. Se existe preconceito em áreas artísticas, teoricamente mais abertas e modernas, pode-se se imaginar o quanto muitos indivíduos sofrem com isso

Esse fenômeno, lamentavelmente, realça ainda mais fantasias e pré-conceitos a respeito deste meio, hábitos e valores. Cria-se um irreal estereótipo fruto de inúmeros anos de afastamento social.

Também não são raros os casos de gays agredidos na rua, expulsos de restaurantes e centros comerciais, como foi o caso ocorrido há alguns anos no Shopping Frei Caneca que foram retirados e ofendidos por um segurança.

Para pessoas com este tipo de comportamento intolerante, o gay deve se esconder em bares próprios, dentro de suas casas e ficar literalmente no submundo e quando saírem às ruas devem adotar uma máscara a fim de passar despercebido.

A sociedade, por mais moderna que se declare, ignora solenemente o artigo II da declaração universal dos direitos humanos – “toda pessoa tem capacidade para gozar os direitos e as liberdades estabelecidos nesta Declaração, sem distinção de qualquer espécie, seja de raça, cor, sexo, língua,  religião, opinião política ou de outra natureza, origem nacional ou social, riqueza, nascimento, ou qualquer outra condição.” Repare que a palavra sexo, assim está descrita por englobar não apenas gênero, mas também orientação sexual, desejo.

Já passou a hora de deixar velhas crenças para traz e aceitar que o gay é assim como o hétero um cidadão, que tem direito a ter um relacionamento reconhecido pela sociedade, casa própria, financiamento, herança, filhos etc.

Post em parceria com Gabriel Armando Barreiros, Economista pela Fundação Armando Alvares Penteado.

O brasileiro fica em média,  150 dias do ano para pagar impostos e taxas governamentais.  Ou seja, de janeiro ao final de maio trabalha paraco governo.

De acordo com o Ministério da Previdência, a aposentadoria por tempo de contribuição é de 35 anos para o homem e 30 anos para a mulher. Como resultado, assumindo os 365 dias do ano, o homem e a mulher trabalham aproximadamente 14  e 12 anos (respectivamente) somente para contribuir com seus deveres fiscais.

Além disso, enfrentamos ainda gastos mensais quase indispensáveis como aluguel, água, luz, condomínio e os vitais, como, alimentação.

Diante dos pífios serviços de educação e saúde, os mais favorecidos, ainda pagam escola particular, cursos de inglês e plano de saúde.

Além destes custos “obrigatórios” que deveriam exigir uma reflexão e planejamento das finanças pessoais das famílias brasileiras, ainda temos as outras despesas  como vestuário, lazer, transporte, comunicação, etc. Esses pagamentos são tão comuns e rotineiros que acabam sendo feitos de forma automática e passam despercebidos no orçamento mensal.

Desde a crise internacional revelada em 2008 , com a quebra do Lehman Brothers, assistimos um cenário econômico instável, queda no rating de grandes países e empresas, variações constantes no nosso PIB e uma inflação longe do centro da meta.

 A crise e as incertezas geradas parecem não intimar os brasileiros , continuamos consumindo de uma forma desenfreada. Uma pesquisa intitulada Educação Financeira do Consumidor Brasileiro que foi realizada pela CNDL (Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas) e SPC Brasil em Fevereiro, revelou que dos 646 consumidores pesquisados em todas as capitais do país, 85% fazem compras sem planejamento, destes, 54% fazem compras por impulso.

Para piorar, o PIB não cresce , o crescimento brasileiro de aproximadamente 0,9% em 2012 e de uma projeção de 3% para o final de 2013 5,7% para o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo).

Uma demanda de consumo desacompanhada de uma oferta produtiva, acaba invariavelmente gerando mais inflação, endividamento das famílias e maior lucro dos empresários.

Em tempos de crise e instabilidades econômicas, o mais natural seria que as famílias gastassem mais nos bens e serviços de primeira necessidade e menos nos supérfluos, porém não é isso que tem acontecido.

A magia da publicidade, as novas tecnologias e os designs sedutores deixam a vida do consumidor mais difícil nessa tarefa. Uma simples reflexão pode ajudar, será que é necessário a troca de carro por um  carro novo? Este smartphone fará tanta diferença? Parcelar no cartão de crédito faz sentido? Meu orçamento comporta uma nova dívida?

O brasileiro parece não refletir muito já que o Indicador Serasa Experian de Inadimplência do Consumidor , que é atualizado e divulgado mensalmente pelo Serasa, aponta um crescimento de 14,9% na inadimplência pessoa física em 2012 em relação ao ano anterior. O índice foi impulsionado pelas dívidas em atraso com as financeiras, cartões de crédito e empresas não financeiras (telefonia, fornecedoras de água e luz).

Conhecer a real capacidade de pagamento é fundamental para um endividamento mais saudável, uma inadimplência menor, um consumo consciente e uma possibilidade maior de poupança.

A questão não é deixar de viver, mas sim gerar maior utilidade para dinheiro que foi trabalhado.

Post em parceria com Filipe Castiglioni – Especialista em Finanças pelo Insper

Recentemente, publicamos um artigo contendo as razões pela qual não acreditamos no mito da análise técnica. Argumentamos que é impossível prever o preço de uma ação baseando-se apenas no histórico dos preços passados, já que eles não apresentam um padrão consistente ao longo do tempo, como comprovam  inúmeros testes empíricos.

Rivalizando com a análise técnica, existe a análise fundamentalista, que consiste na utilização de dados públicos econômico-financeiros para prever os preços de uma ação. Assim, este tipo de análise lança mão dos fundamentos da empresa para estimar seu valor justo.

Apesar dessa modalidade possuir mais adeptos do que os grafistas, os resultados empíricos também não são contundentes e a aderência e consistência com dados reais é passível de questionamentos.

Sendo assim, será que é possível prever o preço de uma ação, independentemente da técnica utilizada?

Em nossa opinião, não! É muito mais difícil prever o futuro do que imaginamos. Nassim Nicolas Taleb ilustra muito bem essa ideia em seu livro “A Lógica do Cisne Negro”, mostrando o impacto do altamente improvável.

Curiosamente, o livro recebe esse nome porque as pessoas achavam que todos os cisnes eram brancos, até que alguém descobrisse um cisne negro na Austrália. Conclusão: não se pode afirmar que algo não existe, só porque o desconhecemos.

Pois bem, os modelos fundamentalistas para estimar o valor justo de um ativo geralmente utilizam previsão de fluxo de caixa futuro das empresas e para tanto geralmente projetam cenários, na maioria dos casos, os três clássicos: otimista, realista e pessimista.

O problema desse procedimento é que os cenários mais improváveis, ou seja, os cisnes negros em finanças, acontecem com muito mais frequência do que gostaríamos e acreditamos acontecer! Para piorar, quando eles ocorrem, são extremamente relevantes.

Por exemplo, nos últimos 20 anos ocorreram inúmeras crises… Alguém imaginaria crises como a argentina, mexicana, russa e tigres asiáticos? E as bolhas pontocom e imobiliária? Tivemos também os eventos trágicos como 11 de Setembro e até os desastres naturais como tsunamis, terremotos e outras catástrofes naturais.

Não apenas eventos negativos, mas também eventos positivos acontecem com muita frequência. Alguém poderia prever o surgimento da máquina a vapor? O surgimento da internet?

Foram estes eventos altamente improváveis que mudaram a ordem natural das coisas. Diante disso, não adianta apenas prever o preço de uma ação com eventos prováveis, já que o que define a história são os eventos raros, o que não está em nossos modelos, aquilo que não enxergamos.

Por exemplo: em 31/07 de 2006 as ações da Blackberry estavam cotadas a U$$ 21.87, com um método de mensagens instantâneas que era um sucesso, o BBM. Muitos recomendavam os papéis da empresa e um ano depois as ações chegavam a U$$ 124.51, uma valorização de 600%. Hoje a empresa perdeu 90% do seu valor. Um dos principais motivos foi o surgimento do Whatsapp, um aplicativo que envia mensagens gratuitamente para qualquer aparelho com acesso à internet, ao contrário do restrito BBM. Literalmente um cisne negro que ninguém previu.

Outro exemplo está no setor petroquímico brasileiro, tanto a Petrobrás, uma das ações mais rentáveis no início dos anos 2000, como as ações do grupo EBX, que, quando entraram na Bolsa, tiveram uma valorização de aproximadamente 50%.

Hoje as ações da Petrobrás perderam mais de 50% de valor e o grupo EBX vê suas ações atingindo a mínima histórica. O que aconteceu? Os analistas são incompetentes? Despreparados?

Obviamente não. No entanto, era muito difícil prever que o governo Dilma usaria a Petrobrás como instrumento para controlar a inflação, contendo os preços de seus produtos e prejudicando o balanço da empresa. Assim como também era quase impossível prever que a OGX encontrasse poços secos, frustrando as expectativas dos investidores.

É indiscutível que o preço de uma ação dependa do fluxo futuro de caixa, no entanto, as expectativas, em mercados mesmo que semi-eficientes, já estão incorporadas no preço. Em outras palavras, tudo que é previsível e público é computado, restando apenas o imprevisível e os eventos raros.

O que queremos dizer é, basicamente, o seguinte: não temos a mínima idéia do que vai acontecer de relevante nos próximos 2 anos, mas temos a certeza de que alguma coisa muito importante e inesperada, um cisne negro, acontecerá e mudará a ordem natural das coisas. E justamente esse imprevisível é o fator que terá maior relevância no mercado financeiro do que aquilo que já está precificado pelos analistas.

Portanto, antes de tentar começar a investir, lembre-se que diversos fatores não estão sob nosso controle. Os cisnes negros são responsáveis por fazer a nossa capacidade de previsão muito mais imprecisa do que gostaríamos.

Se déssemos alguns palpites sobre o futuro, saberíamos que estaríamos errados em praticamente todos eles. Porque temos a humildade de reconhecer que “é difícil fazer previsões, especialmente sobre o futuro“.

Post em parceria com Leonardo de Siqueira Lima, economista pela EESP e  Giovana Carvalho, graduanda em Economia pela FGV-EESP.