No primeiro post de pirâmides financeiras, abordamos como elas se constituem e de que forma caracterizam crime. Devido à grande repercussão entre os leitores, gostaríamos agora de esclarecer com quais modalidades as pirâmides gostam ser confundidas ou apresentadas ao público, para facilitar o engodo.

Vale destacar que existem empresas sérias que utilizam tais modalidades de negócio, e, portanto cabe também ao investidor a responsabilidade de julgar quais efetivamente usufruem dessas estratégias e quais utilizam-nas apenas como fachadas para pirâmides, resistindo à tentação do ganho fácil.

Uma dica é que as pirâmides geralmente se disfarçam sob essas máscaras, mas apresentam um produto não competitivo, cuja venda é difícil.

Mas por quê?

Não é de interesse de um criador de uma pirâmide que o produto seja vendido, porque, nesse caso, ele teria que se preocupar com as questões comuns às empresas verdadeiras, como distribuição, estocagem, qualidade, autenticidade  e custo do produto, funcionários e etc. Para ele, é interessante que os associados não consigam vender e assim, para recuperar seu investimento inicial, estejam propensos a atrair muitos novos associados.

Venda Direta

Um modelo tradicional de vendas consiste na venda direta, que nada mais é do comercialização de produtos porta a porta, sem um ponto comercial fixo. Tal modelo é bastante utilizado por empresas de cosméticos, por exemplo, e não carateriza um engano, é absolutamente legal.

Como vantagens, esse tipo de vendas favorece a flexibilidade de horários dos comerciantes, bem como sua possibilidade de obter maiores rendimentos em função de sua dedicação individual.

Destaca-se aqui que, nesse caso, o ganho provém de comissões pela venda de produtos. No caso da pirâmide, o ganho é oriundo de comissões pela adesão de novos vendedores.

Marketing Multinível ou Marketing de Relacionamento

Esse sistema é derivado do sistema de vendas diretas, a diferença consiste no incentivo que se dá aos revendedores de atrair mais associados.

Isso ocorre porque o crescimento no número de clientes é limitado pelo número de vendedores. Assim, para fazer crescer esse último, a empresa solicita aos associados que recomendem novas pessoas para a mesma função que a sua, oferecendo, como incentivo, um prêmio a cada recomendação e uma comissão sobre as vendas do indicado, de forma a atrair bons vendedores e impulsionar os associados a treiná-los bem.

A diferença nessa formação de uma rede de revendedores em relação a uma pirâmide é que, nesse caso, a empresa apresenta, sim,um produto competitivo, ou seja, os lucros não provêm somente da atração de novos parceiros, mas, principalmente, da venda do produto em si.

Portanto, esse modelo de negócio, é legal.

Do que foi apresentado aqui, percebemos que as diferenças entre esses modelos e pirâmides são bastante sutis, por isso, o investidor deve ser muito cauteloso. A maior recomendação é sempre não ceder à tentação do dinheiro fácil e desconfiar de modelos em que o lucro vem somente da atração de novos associados, pois, nesse caso, o dinheiro somente percorre a cadeia, caracterizando uma pirâmide e sendo, dessa forma, insustentável.

Post em Parceria com Giovana Carvalho, graduanda em Economia pela FGV-EESP

Casos recentes de empresas suspeitas de crime financeiro têm ocupado a mídia e provocado dúvidas na população.

Atualmente, cerca de 18 empresas estão sendo investigadas pelo Ministério Público Federal e Estaduais de todo o Brasil. Duas delas, que têm sido mais comentadas, a TelexFREE e BBom, já tiveram suas atividades suspensas e bens bloqueados pela Justiça.

Mas qual seria o crime de que essas empresas estariam sendo acusadas?

Elas são acusadas de serem, no fundo, pirâmides financeiras, ou seja, usarem um produto, que supostamente sustenta o negócio, apenas como isca para o recrutamento de novos associados.

Essas empresas requerem geralmente, uma taxa de cadastro, outra de adesão, o pagamento de uma mensalidade por determinado período e , além disso, requerem que o associado atraia novos integrantes, sujeitos às mesmas obrigações.

No caso de uma dessas empresas investigadas, por exemplo, a associação demandava uma  taxa de cadastro de R$ 60, valor de adesão entre R$ 600 e R$ 3 mil e o pagamento de uma taxa de R$ 80 por 36 meses. O mecanismo de recompensa aos associados dependia de novas adesões. Quanto mais integrantes eles atraíssem, maior sua bonificação.

O esquema de pirâmide depende exatamente do recrutamento progressivo de novas pessoas, mas se trata de um esquema comercial insustentável, e, portanto, é considerado crime.

A remuneração dos integrantes provém das taxas pagas pelos novos membros, ou seja, não há geração de capital, de fato, o dinheiro apenas percorre a cadeia de pessoas. Logicamente, para alguém ganhar, outro tem que perder. Nesse caso, os que mais perdem são os membros da base da pirâmide, ou seja, os que pagaram todas as taxas mas não foram capazes de atrair novos membros.

Assim, o idealizador do golpe é quem mais lucra com ele, enganando as pessoas com a promessa de comissões generosas. No entanto, quando a pirâmide é descoberta ou para de sustentar-se, é, em geral, muito difícil encontrá-lo, pelo uso de identidades falsas e afins, de forma que os ludibriados acabam ainda mais prejudicados, sem a quem recorrer.

Por ora, com a proliferação dessas empresas, recomendações como a da procuradora da República em Goiás, Mariane Guimarães Oliveira são bastante pertinentes:

— Enquanto não soubermos quais empresas são legais, peço aos consumidores que não saiam investindo em marcas que não conhecem. E, ao receber alguma tipo de oferta para se tornar divulgador, que busque informações sobre a empresa em órgãos de defesa do consumidor”.
Post em parceria com Giovana Carvalho, graduanda em Economia pela FGV-EESP

A inflação oficial brasileira, medida pelo IPCA, provocou muitas discussões na tarde de ontem.

Isso porque o índice divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística mostrou aumento de 0,26% em junho, ficando abaixo da média de 0,33% esperada por consultorias e instituições financeiras.

Esse aumento aquém do esperado se deveu principalmente à baixa inflação de alimentos, por causa de boas e volumosas safras, o que acabou por elevar a oferta desse tipo de bem.

Vale destacar também o papel das tarifas de transporte público sobre a inflação. Embora o aumento da tarifa tenha sido derrubado em muitas capitais e cidades, o valor alterado vigorou, em média, por 20 dias, o que aumentou o nível de preços no período considerado.

Entretanto, mesmo apresentando-se abaixo do esperado, a inflação acumulada de 12 é de cerca de 6,7%, valor acima do teto da meta de 6,5% ao ano. Vale lembrar que é meta é auferida no final do ano , no entanto, o número preocupa bastante

Diante desse cenário, o governo viu a necessidade de fazer algumas declarações e comprometimentos públicos, para garantir o retorno à banda da meta no segundo semestre de 2013, conforme assegurou o ministro da Fazenda Guido Mantega.

Assim, o ministro afirmou que serão anunciados, na semana que vem, cortes de até R$15 bilhões em gastos de custeio realizados pelo governo, como passagens, viagens, alugueis, serviços terceirizados, material permanente.

Tal medida visa garantir o cumprimento da meta de superávit primário de 2,3% do PIB, para honrar os pagamentos de juros da dívida pública, mas também tem papel relevante sobre a inflação. Com menores gastos públicos e maior austeridade fiscal, o governo alivia a pressão sobre o nível de preços, aumentando as expectativas de inflação menor.

O governo sente, indubitavelmente, a pressão das ruas e das urnas (já que as eleições de 2014 se aproximam) e se alarma diante da necessidade de cumprir suas metas econômicas. Resta agora esperar que as medidas para esse cumprimento sejam tomadas de forma inteligente, sem comprometer o investimento público, principalmente em setores fundamentais ao bem-estar social, como saúde e educação.

Post em Parceria com Giovana Carvalho, graduanda em Economia pela FGV-EESP

A recente alta do dólar pode ter surpreendido alguns brasileiros, que confiavam na tendência de apreciação do real e não se planejaram com antecedência para viajar, importar determinado produto ou mesmo investir.

O gráfico a seguir mostra a evolução da cotação dessa moeda no último mês.

Fonte: Valor Data

Como se pode perceber, há uma tendência de depreciação do real frente ao dólar. Esse movimento ocorre a despeito das tentativas do governo de segurar a cotação do real e impedi-lo, aumentando a oferta de dólares no mercado, gastando, para isso, boa parte de suas reservas internacionais.

Esse fenômeno poderia ser explicado através de uma eventual crença, por parte do mercado, de que o real estava, anteriormente, sendo comercializado por um valor maior do que os condizentes com fatores reais da economia, como a produtividade, eficiência…

Populismo Cambial

Mas por que estaria o governo tão preocupado em impedir essa depreciação, considerando-se a eterna pressão da indústria nacional por um câmbio mais depreciado, para aumentar a competitividade de suas exportações?

Seu interesse principal, nesse caso, é conter a inflação. Se o Real está apreciado, os produtos importados ficam mais baratos em moeda local. Como boa parte dos insumos das indústrias brasileiras e uma parcela significativa da cesta de consumo da população são importados, há um repasse para o nível de preços brasileiro desse “barateamento”, contribuindo para a manutenção do patamar dos preços ou até mesmo, sua redução.

Além disso, quando o Real está apreciado, o salário real dos trabalhadores, em moeda estrangeira, fica maior, de modo que a população tem sensação de maior poder aquisitivo.

Assim, quando consideramos a iminência das eleições de 2014, é de interesse do governo tentar manter o Real apreciado, para garantir esse “populismo cambial”.

Quanto à indústria, é (des)interessante constatar, que, mesmo nesse mês, com um câmbio mais depreciado, a produção industrial de maio apresentou queda de 2% em relação a abril, segundo dados publicados ontem. Desse modo, podemos pensar que os gargalos da indústria e do produção nacionais estão muito mais relacionados à infra-estrutura, à confiança e à facilidade do empresário para investir, problemas muito mais graves e de resolução mais demorada do que a cotação do câmbio.

Post em Parceria com Giovana Carvalho, graduanda em Economia pela FGV-EESP